บทนำ Value Educator
เราในฐานะนักการศึกษาที่ให้ความสำคัญกับการวิจัยเชิงลึกของบริษัทจดทะเบียนต่างๆ โดยเน้นที่ตัวพิมพ์เล็กและตัวพิมพ์ใหญ่ซึ่งกำลังอยู่ในช่วงเติบโต
ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา เราได้ทำงานอย่างหนักเพื่อพัฒนากรอบการลงทุนของเรา ซึ่งเป็นผลมาจากความเข้าใจร่วมกันของเราเกี่ยวกับรูปแบบการลงทุนที่หลากหลาย ตามด้วยนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จที่แตกต่างกัน
ต่อไปนี้เป็นประเด็นโดยย่อเกี่ยวกับกรอบการลงทุนของเรา
ธุรกิจคุณภาพสูง
> ควรใช้เงินทุนหมุนเวียนต่ำหรือวงจรการแปลงเงินสดติดลบ ซึ่งไม่ต้องการหนี้เงินทุนหมุนเวียนระยะสั้น
> กระแสเงินสดจากการดำเนินงานสูงต่อการพา EBITDA แสดงให้เห็นว่าธุรกิจมีความสามารถในการสร้างเงินสดและเงินสดไม่ติดค้างอยู่ในลูกหนี้หรือสินค้าคงคลัง
> รูปแบบธุรกิจแบบสินทรัพย์เบา
> การเติบโตสูงในผลกำไรจากการลงทุนใหม่ของเงินคงค้างภายในในอัตราที่สูงขึ้น [สัดส่วนหนี้สินต่ำและหนี้สินระยะยาวต่ำถึงปานกลาง]
> ควรเป็นธุรกิจที่มีตราสินค้า B2C ที่มีอำนาจในการกำหนดราคา
การจัดการคุณภาพสูง
> การจัดการที่เป็นมิตรต่อผู้ถือหุ้นโดยมีประวัติการจัดสรรทุนที่เหมาะสม ดังที่วอร์เรน บัฟเฟตต์กล่าวไว้ว่า "เรากำลังมองหาสามสิ่งโดยทั่วไปในตัวบุคคล: ความฉลาด พลังงาน และความซื่อสัตย์ และถ้าพวกเขาไม่มีสิ่งสุดท้าย ก็อย่าไปยุ่งกับสองสิ่งแรกเลย"
การประเมินค่า
> โอกาสในการเติบโตสูงด้วยการประเมินมูลค่าที่ต่ำและ PE rerating สร้างความมั่งคั่งมหาศาล !
> การเติบโตในการทำกำไรขึ้นอยู่กับ
ก. เลเวอเรจจากการดำเนินงาน
ข. ส่วนประสมรายได้ที่ดีขึ้น
ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา เราได้ทำงานอย่างหนักเพื่อพัฒนากรอบการลงทุนของเรา ซึ่งเป็นผลมาจากความเข้าใจร่วมกันของเราเกี่ยวกับรูปแบบการลงทุนที่หลากหลาย ตามด้วยนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จที่แตกต่างกัน
ต่อไปนี้เป็นประเด็นโดยย่อเกี่ยวกับกรอบการลงทุนของเรา
ธุรกิจคุณภาพสูง
> ควรใช้เงินทุนหมุนเวียนต่ำหรือวงจรการแปลงเงินสดติดลบ ซึ่งไม่ต้องการหนี้เงินทุนหมุนเวียนระยะสั้น
> กระแสเงินสดจากการดำเนินงานสูงต่อการพา EBITDA แสดงให้เห็นว่าธุรกิจมีความสามารถในการสร้างเงินสดและเงินสดไม่ติดค้างอยู่ในลูกหนี้หรือสินค้าคงคลัง
> รูปแบบธุรกิจแบบสินทรัพย์เบา
> การเติบโตสูงในผลกำไรจากการลงทุนใหม่ของเงินคงค้างภายในในอัตราที่สูงขึ้น [สัดส่วนหนี้สินต่ำและหนี้สินระยะยาวต่ำถึงปานกลาง]
> ควรเป็นธุรกิจที่มีตราสินค้า B2C ที่มีอำนาจในการกำหนดราคา
การจัดการคุณภาพสูง
> การจัดการที่เป็นมิตรต่อผู้ถือหุ้นโดยมีประวัติการจัดสรรทุนที่เหมาะสม ดังที่วอร์เรน บัฟเฟตต์กล่าวไว้ว่า "เรากำลังมองหาสามสิ่งโดยทั่วไปในตัวบุคคล: ความฉลาด พลังงาน และความซื่อสัตย์ และถ้าพวกเขาไม่มีสิ่งสุดท้าย ก็อย่าไปยุ่งกับสองสิ่งแรกเลย"
การประเมินค่า
> โอกาสในการเติบโตสูงด้วยการประเมินมูลค่าที่ต่ำและ PE rerating สร้างความมั่งคั่งมหาศาล !
> การเติบโตในการทำกำไรขึ้นอยู่กับ
ก. เลเวอเรจจากการดำเนินงาน
ข. ส่วนประสมรายได้ที่ดีขึ้น
เพิ่มเติม
